Verzekering
Kapitalisatie
Door de redactie van Finances IndépendantsBijgewerkt op 3 min leestijdOok genoemd: Kapitaliseren, Capitalisation
Dit artikel samenvatten met
Inhoud
Wat is kapitalisatie?
Kapitalisatie betekent dat de opbrengsten van een belegging opnieuw worden belegd in plaats van uitgekeerd, zodat ze zelf opbrengsten genereren. Het is het mechanisme van de samengestelde interest: het rendement wordt berekend op een kapitaal dat elke periode groeit.
Bij een Belgische levensverzekering krijgt het een fiscale dimensie. De opbrengsten blijven in het contract zonder dat u ze ontvangt, en geven dus geen aanleiding tot jaarlijkse roerende voorheffing. Het uitstel van belasting profiteert zelf van de kapitalisatie, wat het verschil over een lange looptijd vergroot.
Kapitalisatie of rente
Een rente keert een periodiek inkomen uit, kapitalisatie bouwt een kapitaal op. Ze beantwoorden aan verschillende behoeften en sluiten elkaar in de tijd niet uit: u kapitaliseert tijdens uw loopbaan en zet het kapitaal eventueel om in een rente bij uw pensioen.
In België worden verreweg de meeste pensioencontracten van de tweede pijler als kapitaal uitbetaald. De rente blijft marginaal, onder meer omdat het belastingstelsel voor het kapitaal voorspelbaar is en u met een kapitaal zelf beslist waarvoor u het gebruikt.
Tak 21 en tak 23
Beide kapitaliseren, maar niet op dezelfde manier. Tak 21 biedt een gewaarborgde rentevoet, eventueel aangevuld met een winstdeelname: het kapitaal kan niet dalen door de markten. Tak 23 wordt belegd in fondsen, zonder waarborg: het rendement volgt de markten, zowel naar boven als naar beneden.
U kiest op basis van uw beleggingshorizon en uw risicobereidheid, niet op basis van het getoonde rendement. Een pensioencontract dat over twintig jaar wordt uitbetaald, beheert u niet zoals spaargeld dat u over drie jaar nodig hebt.
Wat er bij de uitkering gebeurt
Uitstel van belasting is geen vrijstelling: de belasting valt bij de uitkering, volgens het eigen stelsel van het contract. Voor een IPT of een POZ is dat een vast tarief van 10% op de wettelijke pensioenleeftijd; voor een VAPZ is het de fictieve rente, belast tegen het marginale tarief. In beide gevallen komen daar de RIZIV-bijdrage van 3,55% en de solidariteitsbijdrage bij.
Voor een gewone levensverzekering hangt het stelsel af van het soort contract, de looptijd en de aard van de opbrengsten. Laat de verzekeraar het toepasselijke stelsel toelichten voor u tekent: dat bepaalt het nettorendement, niet het aangekondigde brutorendement.
Niet te verwarren met
De begrippen die op Kapitalisatie lijken en wat ze ervan onderscheidt.
- Kapitalisatie en de rente
- Een rente keert een periodiek inkomen uit en wordt doorlopend belast. Kapitalisatie laat het geld in het contract aangroeien en stelt de belasting uit tot de uitkering.
- Kapitalisatie en de vrijstelling
- Kapitalisatie stelt de belasting uit, ze schaft ze niet af. De belasting valt bij de uitkering, volgens het stelsel van het contract.
Verder lezen
Kapitalisatie: veelgestelde vragen
Het betekent dat de opbrengsten in het contract blijven aangroeien in plaats van dat u ze ontvangt. Tijdens de looptijd wordt geen jaarlijkse roerende voorheffing ingehouden: de belasting valt pas bij de uitkering, volgens het toepasselijke stelsel.
Nee, u stelt ze uit. Dat uitstel is op zich voordelig, want wat niet wordt ingehouden blijft opbrengen, maar de belasting valt wel degelijk bij de uitkering van het contract.
Tak 21 biedt een gewaarborgde rentevoet, eventueel aangevuld met een winstdeelname, en beschermt het kapitaal. Tak 23 wordt belegd in fondsen, zonder waarborg: het rendement volgt de markten in beide richtingen.
In België worden de meeste pensioencontracten van de tweede pijler als kapitaal uitbetaald, omdat het belastingstelsel voorspelbaar is en u met een kapitaal zelf beslist waarvoor u het gebruikt. Een rente beantwoordt aan de behoefte aan een regelmatig, gewaarborgd inkomen.
Voor een IPT of een POZ: een vast tarief van 10% op de wettelijke pensioenleeftijd. Voor een VAPZ: een fictieve rente, gedurende 10 jaar belast tegen het marginale tarief. In beide gevallen komen daar nog de RIZIV-bijdrage van 3,55% en de solidariteitsbijdrage bij. Voor een gewone levensverzekering hangt het stelsel af van het contract.
Nee. Het brutorendement geldt voor de nettopremie, na verzekeringstaks en instapkosten, en op het resultaat komt nog de belasting bij de uitkering. Vraag altijd een projectie na aftrek van al die elementen.
Officiële bron
- FSMA. Raadplegen (nieuw tabblad)(Officiële bron, geraadpleegd op 2026-09-19)